前言：海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年2月中國出口家用電器16258萬臺，同比下降17.9%;1-2月累計出口46496萬臺，同比下降15.2%；而據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，中國空調(diào)產(chǎn)量3330.5萬臺，同比增長10.8%。1-2月冰箱產(chǎn)量1321萬臺，同比增長7.9%。1-2月洗衣機產(chǎn)量1408萬臺，同比增長1.8%。1-2月彩電產(chǎn)量2424.5萬臺，同比下降4.7%。在海內(nèi)外差異如此大的前提下，Mysteel也對家電行業(yè)內(nèi)幾家具有代表性的生產(chǎn)企業(yè)進行了訪談，從產(chǎn)業(yè)的角度解析數(shù)據(jù)變化后邏輯和對后市的看法。

核心觀點：

(相關(guān)資料圖)

1：內(nèi)銷市場得益于今年的促消費政策以及地產(chǎn)景氣的改善，正在逐步向好，但上半年上升幅度不大。若還有相關(guān)消費政策出臺，有望進一步推進市場消費節(jié)奏。

2：海外市場較為低迷，訂單量較低，多數(shù)廠家多海外訂單出貨都較為謹慎，上半年行業(yè)內(nèi)都對海外市場預期不高。

3：廠家?guī)齑嬲w處于正常水平，個別廠家由于市場更新迭代較快，庫存壓力稍顯。

4：當前受整體消費環(huán)境影響，廠家對后市原料采購方面依舊較為謹慎，多為按需采購。整體對原料價格多認為上升幅度不大。

企業(yè)訪談實錄：

企業(yè)A：2月內(nèi)貿(mào)可以的，3月內(nèi)貿(mào)也還可以，目前也是跑量的時候，覺得4月上旬之前都沒有問題，5月1日之前也基本沒有問題；目前外貿(mào)單子是有的，不過現(xiàn)在利潤比較薄，1月2月單子和去年差不多，現(xiàn)在的外貿(mào)單子中大客戶的量少了，散單比較多，外貿(mào)利潤比去年差；1和2月份外貿(mào)虧的，內(nèi)貿(mào)賺的，綜合一下小賺。要5月份以后才能看出狀態(tài)，太好也不會，內(nèi)貿(mào)太差也沒有。庫存也不算大，正常庫存，為5月1日做準備。原料采購，目前鋼廠價格推到這個幅度了，5月底之前不會預定太多，本月開始也不會預定太多原料，去年12月和1月份，已經(jīng)囤過一點了，后面操作就是用多少采購多少。

企業(yè)B：對于上半年內(nèi)銷及出口目前預期都是偏空，認為今年家電的消費表現(xiàn)還是壓力比較大的，如果政策上有一些切實的措施，可能會有一定拉動作用，但目前還不明朗。原料庫存基本是維持一個比較平穩(wěn)的水平，去年疫情期間對生產(chǎn)的影響也沒那么大，所以同比來說沒什么太大改變。在原料采購上面的主要態(tài)度還是以訂單需求為主要參考因素來把控原料采購節(jié)奏，即使會考慮后期行情波動和預判，但不會因此對采購節(jié)奏和采購量做很大幅度的調(diào)整。一是行情預判不可能都很準確，如果判斷失誤，因此帶來的風險怎么處理？庫存怎么消化？二是也不會把盈利的來源放在判斷行情獲益，不是公司方向。

企業(yè)C：國內(nèi)銷量比較看好，目前經(jīng)濟在逐步恢復中，在618活動中預計會有一個不錯的銷量，但外貿(mào)看跌。庫存由于市場更新迭代較快，整體壓力一直比較大，后期對鋼材原料采購還是希望價格低一點，畢竟成本控制比較嚴格。

企業(yè)D：進入23年隨著經(jīng)濟全面復蘇，1、2月份整體的內(nèi)銷的訂單量小幅增加，但是外銷量不行。從目前市場情況來看，估計上半年內(nèi)銷和出庫均不會有明顯的增幅，宏觀面目前還是偏謹慎狀態(tài)。目前零部件供應量正常，內(nèi)部庫存保持充足狀態(tài)，保持一個月的庫存量，產(chǎn)品庫存相抵偏低，目前宏觀環(huán)境走弱，原材料價格估計還是會震蕩下行。

企業(yè)E：當前接單情況比較飽和，內(nèi)貿(mào)和外貿(mào)的單子都有，但是感覺內(nèi)貿(mào)的單子更好接一點，還是由于疫情政策寬松，國內(nèi)經(jīng)濟逐步復蘇，上半年還是會延續(xù)這種態(tài)勢。庫存方面，該客戶表示基本不留庫存，在有訂單的情況下會找到鋼廠鎖價，一單一議。

企業(yè)F：相比1月份，企業(yè)2月份銷量有所增長，增長率為8.6%。3-4月為傳統(tǒng)渠道備貨旺季，廠商開始為旺季備貨，疊加空調(diào)出口形勢較好，空調(diào)內(nèi)外銷排產(chǎn)均有所增長。近期原材料價格環(huán)比提升，但上漲幅度相比去年較少，行業(yè)盈利改善有望延續(xù)。按企業(yè)正常采購模式，采購仍以按需操作為主。

企業(yè)G：2月內(nèi)銷較去年略有增長，疫情解除對于行業(yè)需求仍有提升。上半年預計仍會好轉(zhuǎn)，一方面經(jīng)濟呈現(xiàn)恢復，房地產(chǎn)行業(yè)得到改善，對家電會存在正向推動。當前零部件供應相對充足，庫存維持正常水平，短期采購將不會有太多正增長，一季度原料補庫已經(jīng)暫告段落，預計原料價格上漲空間將收窄。

企業(yè)H：1月工業(yè)總產(chǎn)值和營收分別完成事業(yè)計劃的103%、109%。目前，1-2月，訂單發(fā)貨達成事業(yè)計劃的115%，預計3月份產(chǎn)銷將持續(xù)增長，高質(zhì)量發(fā)展勢頭顯現(xiàn)。國內(nèi)市場合肥TCL、中山東菱威力實現(xiàn)批量供應，國外市場成功拓展孟加拉Walton等新客戶，并順利通過伊萊克斯的質(zhì)量審核?？偨Y(jié)下來，主要基于拓展空白市場，擴大出口銷量，整合三地產(chǎn)能等一系列問題，企業(yè)增長動力十足。后期采購仍相對積極，目前成品庫存保持正常水平，認為原料價格或?qū)⒏呶徽鹗庍\行。

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